近日，欣旺達(dá)電子股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“欣旺達(dá)”)發(fā)布公告稱(chēng)，公司擬將旗下欣旺達(dá)動(dòng)力科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“欣動(dòng)力”)分拆至深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市。
公司表示，通過(guò)本次分拆，欣動(dòng)力作為公司獨(dú)立的新能源汽車(chē)動(dòng)力電池研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的平臺(tái)將實(shí)現(xiàn)獨(dú)立上市，并通過(guò)上市融資增強(qiáng)資金實(shí)力，提升新能源汽車(chē)動(dòng)力電池業(yè)務(wù)的盈利能力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力。本次分拆完成后，欣旺達(dá)股權(quán)結(jié)構(gòu)不會(huì)發(fā)生變化，且仍將維持對(duì)欣動(dòng)力的控制權(quán)。
中關(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書(shū)長(zhǎng)袁帥在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“動(dòng)力電池業(yè)務(wù)獨(dú)立上市，有利于提升其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力，也有助于欣旺達(dá)更加專(zhuān)注于消費(fèi)類(lèi)鋰電池業(yè)務(wù)，提高公司的整體效率和專(zhuān)業(yè)化程度。”
資料顯示，本次擬拆分的子公司欣動(dòng)力的主營(yíng)業(yè)務(wù)為動(dòng)力鋰離子電池的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，以汽車(chē)電池系統(tǒng)為核心，致力于為全球新能源車(chē)企提供從電芯、模組、BMS到電池包的動(dòng)力電池系統(tǒng)整體解決方案。其母公司欣旺達(dá)主營(yíng)業(yè)務(wù)為消費(fèi)類(lèi)鋰電池的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。
早在2008年，欣旺達(dá)就已經(jīng)切入動(dòng)力電池賽道，成立動(dòng)力電池事業(yè)部，從動(dòng)力電池包(PACK)和電池管理系統(tǒng)(BMS)開(kāi)發(fā)起步。由于當(dāng)時(shí)新能源汽車(chē)還未興起，公司主要面向電動(dòng)自行車(chē)市場(chǎng)。2014年，欣旺達(dá)正式成立子公司欣旺達(dá)電動(dòng)汽車(chē)電池有限公司(后更名為欣旺達(dá)動(dòng)力科技股份有限公司)，聚焦動(dòng)力電池的生產(chǎn)研發(fā)，并收購(gòu)東莞鋰威，開(kāi)始向動(dòng)力電芯制造等關(guān)鍵環(huán)節(jié)進(jìn)軍。
2018年，欣旺達(dá)量產(chǎn)電池電芯，并向東風(fēng)柳汽、云度、吉利等汽車(chē)廠商供應(yīng)三元鋰電池，從而正式踏入汽車(chē)電池領(lǐng)域。
此后，欣動(dòng)力融資一路“狂飆”，拿下多輪融資，并坐擁豪華資方。自2022年至今的一年半時(shí)間里，欣動(dòng)力共完成三輪融資，總計(jì)金額超100億元，其股東囊括一線汽車(chē)廠商、多地國(guó)資及大型金融機(jī)構(gòu)，包括造車(chē)新勢(shì)力“蔚小理”，傳統(tǒng)汽車(chē)廠商上汽、廣汽和東風(fēng)，以及國(guó)家級(jí)產(chǎn)業(yè)基金國(guó)家綠色發(fā)展基金、深投控、深創(chuàng)投和IDG等。
今年6月份欣旺達(dá)增資擴(kuò)股時(shí)，欣動(dòng)力的估值曾一度超越母公司欣旺達(dá)。6月21日欣旺達(dá)公告稱(chēng)，無(wú)錫國(guó)壽、中銀資產(chǎn)、建信領(lǐng)航、重慶制造等8家企業(yè)向其子公司欣動(dòng)力合計(jì)出資16.5億元，認(rèn)購(gòu)4.33億元新增注冊(cè)資本，對(duì)應(yīng)完成后合計(jì)4.64%股權(quán)，據(jù)此計(jì)算，欣動(dòng)力本次融資投后估值達(dá)355億元，高于母公司欣旺達(dá)當(dāng)日市值294億元。
2022年，欣動(dòng)力實(shí)現(xiàn)營(yíng)收近130億元，電池出貨量達(dá)到12.11GWh，位列全國(guó)三元電池裝機(jī)量前三，總裝機(jī)量前五，全球總裝機(jī)量前九。
全聯(lián)并購(gòu)公會(huì)信用管理委員會(huì)專(zhuān)家安光勇在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，上市有利于顯著拓寬鋰電企業(yè)的融資渠道。“鋰電是重資產(chǎn)行業(yè)，通過(guò)上市，鋰電企業(yè)可以通過(guò)股權(quán)融資獲得更多資金，用于研發(fā)、生產(chǎn)設(shè)備更新和擴(kuò)大產(chǎn)能等。此外，上市后有利于提升企業(yè)估值，增加股東的利益回報(bào)。”
除本次擬拆分上市的欣動(dòng)力外，多家鋰電頭部企業(yè)也正在謀求上市。2022年11月份，蜂巢能源申請(qǐng)?jiān)谏辖凰苿?chuàng)板上市，計(jì)劃募資150億元，目前已接受上交所的第二輪問(wèn)詢(xún)。2022年12月份，瑞浦蘭鈞也申請(qǐng)?jiān)诟劢凰鲜小?/p>
此外，鋰電企業(yè)出海融資成為新常態(tài)。欣旺達(dá)曾于去年11月份在瑞士交易所掛牌上市，并通過(guò)發(fā)行GDR募資近31億元人民幣。欣旺達(dá)稱(chēng)，所募資金將主要用于公司全球業(yè)務(wù)發(fā)展和國(guó)際化布局、研發(fā)投入等。此后，國(guó)軒高科、杉杉股份、科達(dá)制造和格林美等多家鋰電企業(yè)均通過(guò)發(fā)行GDR的方式掛牌瑞交所。
華鑫證券研報(bào)分析，相比定增融資，境外發(fā)行GDR融資對(duì)公司來(lái)說(shuō)有以下幾個(gè)方面的改善：第一，股權(quán)稀釋會(huì)減少，因?yàn)镚DR發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20日均價(jià)的90%，而定增為80%，同等融資規(guī)模下新股發(fā)行數(shù)減少;第二，拓寬融資渠道，通過(guò)發(fā)行GDR，可以募集境外資金;第三，改善股東結(jié)構(gòu)，通過(guò)與瑞士資本市場(chǎng)的對(duì)接，可以吸引海外長(zhǎng)期投資者。
來(lái)源：證券日?qǐng)?bào) 記者 王鏡茹 見(jiàn)習(xí)記者 劉曉一
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