近日，協(xié)合新能源公告，獲得了國際金融公司2.34億元的可轉(zhuǎn)換貸款，為期5年，公司擬議把該款項(xiàng)用于發(fā)展及興建公司在中國南方區(qū)域優(yōu)質(zhì)風(fēng)電項(xiàng)目。
協(xié)合新能源是中國最早參與風(fēng)電投資的企業(yè)之一，有11年開發(fā)和運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，與各地政府簽訂了風(fēng)資源獨(dú)家開發(fā)協(xié)議達(dá)28GW。截至2017年6月30日，公司擁有運(yùn)營電廠60余間，總裝機(jī)容量2415MW，權(quán)益裝機(jī)容量1503MW，公司中期業(yè)績(jī)現(xiàn)金及其等價(jià)物達(dá)18.17億元，加上本次獲得的2.3億元貸款，公司擁有了足夠充裕的現(xiàn)金流加速發(fā)展其風(fēng)電業(yè)務(wù)。
世界銀行集團(tuán)的成員-國際金融公司
細(xì)看公司本次獲得的貸款，貸款人國際金融公司大有來頭。國際金融公司是世界銀行的姊妹組織，同時(shí)也是世界銀行集團(tuán)的成員。國際金融公司與全球超過2,000多間企業(yè)合作，運(yùn)用其資本、 專業(yè)知識(shí)及影響力在世界上經(jīng)營環(huán)境最嚴(yán)峻之地區(qū)創(chuàng)造市場(chǎng)及機(jī)遇。2017年財(cái)政年度，國際金融公司為發(fā)展中國家破紀(jì)錄地提供了高達(dá)193億美元的長(zhǎng)期融資。所以說這一次貸款代表著世界銀行對(duì)協(xié)合新能源的支持。
目前，國際金融公司持有協(xié)合1.17%的已發(fā)行股本，如果國際金融公司以轉(zhuǎn)換價(jià)轉(zhuǎn)換全部可換股貸款，其將成為協(xié)和的主要股東。因此這一次的貸款可以加深國際金融公司作為協(xié)合股東與協(xié)合之間的合作。另外，即使轉(zhuǎn)換權(quán)獲行使，也將鞏固公司的資本基礎(chǔ)。
利好的貸款條件
本次的可換股貸款將由3批貸款組成，第一批為9348萬港元，第二批為7011萬港元，第三批為7021萬港元。換股價(jià)也分3批，分別為每股0.5港元、每股0.55港元及每股0.6港元。 對(duì)比公告發(fā)布爾日12月28日的收市價(jià)0.34港元，分別溢價(jià)47%、61%及76%，溢價(jià)水平較高。而若2.34億港元可換股貸款全部轉(zhuǎn)換成股份，將擴(kuò)大公司原來股份的4.97%。另外，利率方面，貸款的前三周年按年利率2%，遠(yuǎn)低于銀行貸款利率。其后按年利率5%計(jì)息，接近銀行貸款利率。貸款方給出這么高的溢價(jià)水平以及遠(yuǎn)低于銀行貸款利率的利息水平，這筆交易是對(duì)公司利好的，同時(shí)也代表了世界銀行也對(duì)公司有信心。
清潔能源是未來的發(fā)展方向
近幾年，國家為了改善環(huán)境問題，大力推動(dòng)發(fā)展清潔能源。根據(jù)能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃，我國到 2020 年非化石能源占一次能源消費(fèi)總量將超過 15%； 發(fā)改委、能源局發(fā)布的《能源生產(chǎn)和消費(fèi)革命戰(zhàn)略(2016-2030)》提出，到 2030 年，非化石能源發(fā)電占總發(fā)電量的 50%，到 2050 年更要成為能源主體，非化石能源占一次能源總消費(fèi)的 50%以上，即發(fā)電占總電量的 70%-80%。而到2017年前三季度，全國非化石能源消費(fèi)比重約為 14.3%，雖然比去年同期提高約 1 個(gè)百分點(diǎn)，但是距離目標(biāo)還是有很大的發(fā)展空間。
中國的風(fēng)電發(fā)展情況逐漸變好，風(fēng)電棄風(fēng)率明顯下降
根據(jù)中國國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，今年上半年風(fēng)電棄風(fēng)率約14%，比上年同期下降了7個(gè)百分點(diǎn)，全國風(fēng)電棄風(fēng)電量235億千瓦時(shí)，同比減少91億千瓦時(shí)，大部分棄風(fēng)限電嚴(yán)重地區(qū)的形勢(shì)均有所好轉(zhuǎn)。而公司控股風(fēng)電廠平均棄風(fēng)率0.23%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于中國棄風(fēng)率。同時(shí)從公司過去的運(yùn)用數(shù)據(jù)分析，公司在所在地區(qū)經(jīng)營的風(fēng)電狀況良好，上半年，公司權(quán)益風(fēng)電廠利用小時(shí)數(shù)提升了8.81%，獨(dú)資風(fēng)電廠利用小時(shí)數(shù)為1101小時(shí)。這樣的強(qiáng)勁勢(shì)頭正是公司擴(kuò)大發(fā)展風(fēng)電的好時(shí)機(jī)。
在這個(gè)良好的時(shí)機(jī)能夠獲得足夠的資金支持，這可以說是為公司發(fā)展加上了翅膀。世界銀行給出了這么優(yōu)惠的條件也表示出了對(duì)公司的信心與看好，公司未來業(yè)績(jī)可期。
