?本周電力設(shè)備和新能源板塊下跌1.24%:工控自動(dòng)化下跌0.41%,核電板塊下跌0.72%,發(fā)電板塊下跌0.86%,一次設(shè)備下跌0.95%,風(fēng)電板塊下跌1.00%,鋰電池指數(shù)下跌1.21%,新能源汽車指數(shù)下跌1.50%,光伏板塊下跌1.62%,二次設(shè)備下跌1.84%。漲幅居前五個(gè)股票為大連電瓷、中際裝備、魯億通、浙富控股、中元股份;跌幅居前五個(gè)股票為林洋能源、科泰電源、彩虹精化、愛康科技、中科電氣。
行業(yè)層面:電改電網(wǎng):發(fā)改委、能源局批復(fù)寧夏回族自治區(qū)電力體制改革綜合試點(diǎn)方案;國家電網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于做好售電公司、市場(chǎng)交易用戶供電服務(wù)工作的通知》;擁有全國最大配電網(wǎng)的售電公司在大慶油田成立。新能源汽車:新能源汽車補(bǔ)貼有望10月落地;國務(wù)院指出原則上不再批準(zhǔn)新建傳統(tǒng)燃油汽車生產(chǎn)企業(yè);新能源汽車從事物流貨運(yùn)將獲優(yōu)先通行;南網(wǎng)2016年第二批招標(biāo)直流充電機(jī)226臺(tái),交流充電樁583臺(tái)。新能源發(fā)電:國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于調(diào)整新能源標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)的通知(意見稿)》,其中光伏上網(wǎng)電價(jià)三類資源區(qū)將由2016年的0.80、0.88、0.98元/kWh分別下調(diào)至0.55、0.65、0.75元/kWh,而“自發(fā)自用余電上網(wǎng)”分布式的補(bǔ)貼由目前執(zhí)行的0.42元/kWh,下調(diào)至一類資源區(qū)0.2元/kWh,二類資源區(qū)0.25元/kWh,三類資源區(qū)0.3元/kWh,整體下調(diào)幅度超出預(yù)期。
公司層面:隆基股份:擬向1371人授予限制性股票1890萬股,其中首次授予1512萬股,授予價(jià)格7.06元/股。中來股份:擬向63人授予限制性股票481萬股,其中首次授予401萬股,授予價(jià)格19.61元/股。福能股份:與國家核電技術(shù)有限公司擬共同投資設(shè)立國核(福建)核電有限公司,公司參股35%,致力于連江核電項(xiàng)目的開發(fā)、建設(shè)、運(yùn)營及管理。泰勝風(fēng)能:寧波豐年君盛投資合伙企業(yè)(有限合伙)和寧波梅山保稅港區(qū)豐年君悅投資合伙企業(yè)(有限合伙)分別通過大宗交易購買公司股票857萬股及888萬股,并自愿鎖定36個(gè)月。南京公用&金智科技:雙方簽署《關(guān)于設(shè)立南京新能源智慧城市發(fā)展有限公司之合資協(xié)議》,分別持股51%、49%,從事新能源及智慧城市相關(guān)的電動(dòng)汽車充電樁、充電站、充電塔的建設(shè)及運(yùn)營、智慧停車服務(wù)、基于光伏發(fā)電的合同能源管理、分布式能源等業(yè)務(wù)。
投資建議:從中期角度而言,電改與新能源汽車板塊是電力設(shè)備新能源行業(yè)的投資主線。電改進(jìn)入配電網(wǎng)放開的新階段后,近期各地動(dòng)作頻繁,本周寧夏電改綜合試點(diǎn)方案獲批、擁有網(wǎng)外全國最大規(guī)模配電網(wǎng)資產(chǎn)的大慶油田售電有限責(zé)任公司成立,加之此前廣東超額完成年內(nèi)所有集中競(jìng)價(jià)交易,13省市電改方案獲準(zhǔn)、增量配電業(yè)務(wù)試點(diǎn)、發(fā)改委明確輸配電等領(lǐng)域推廣PPP重點(diǎn)項(xiàng)目等重要?jiǎng)幼?后續(xù)配網(wǎng)售電等相關(guān)政策短期內(nèi)有望落地,我們看好高彈性的配網(wǎng)設(shè)備供應(yīng)商、擁有地方行政資源及園區(qū)等優(yōu)質(zhì)粘性客戶、有望主導(dǎo)或參與新增配電網(wǎng)運(yùn)營并成為“配售電一體化+綜合能源服務(wù)商”的標(biāo)的。新能源汽車騙補(bǔ)核查結(jié)果此前已經(jīng)公布,后續(xù)補(bǔ)貼調(diào)整、車型目錄等一系列政策有望陸續(xù)落地,年底搶裝行情仍值得期待,三元、車樁運(yùn)營、物流車、Tesla供應(yīng)鏈仍是重點(diǎn)配置方向。發(fā)電側(cè)中期承壓,本周光伏上網(wǎng)電價(jià)下調(diào)征求意見,下調(diào)幅度超預(yù)期;建議重點(diǎn)關(guān)注“大集團(tuán)小公司”類型的國企改革標(biāo)的;光熱上網(wǎng)電價(jià)出臺(tái)、示范項(xiàng)目批復(fù),產(chǎn)業(yè)有望迎來從0到1的跨越,看好核心設(shè)備供應(yīng)商與EPC龍頭企業(yè);核電年底有望正式啟動(dòng)大規(guī)模招標(biāo),板塊存在主題性投資機(jī)會(huì)。
本周組合:北京科銳(配網(wǎng)設(shè)備龍頭、參股貴安新區(qū)配售電公司并推進(jìn)鄭州空港新區(qū)能源服務(wù)、直接受益于配網(wǎng)放開)、國電南自(電改潛在受益標(biāo)的、主營有望反轉(zhuǎn)、市值較小)、涪陵電力(專業(yè)配售電公司、國網(wǎng)配電網(wǎng)節(jié)能業(yè)務(wù)唯一上市平臺(tái)、有潛力轉(zhuǎn)型綜合能源服務(wù)商)、華友鈷業(yè)(鈷行業(yè)龍頭、受益三元電池需求爆發(fā)、明年業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn))、東方能源(集團(tuán)資產(chǎn)注入承諾明年1月到期、京津冀售電)。
