新增產能超過100GW，2021年電池廠商拼什么？

在被催完2020年的訂單之后，電池企業(yè)也許將面臨競爭最為激烈的一年，同時也是電池產能增速絕對值最多的一年。在大尺寸電池產能集中釋放的前期，這一波尺寸紅利仍將給電池廠帶來旺盛的訂單。

然而，2020年以來，光伏電池的擴產規(guī)劃正像洪水一樣涌來。據光伏們不完全統(tǒng)計，到2021年底，國內六大組件企業(yè)的電池產能合計將超過140GW，加上四家專業(yè)電池廠商，合計總產能超過240GW，當年新增產能超過100GW。

備注：上述表格根據公開數據、財報或者調研整理，僅供參考

面對龐大的產能與躍躍欲試的新進入者，作為產業(yè)鏈中技術變革風向標的電池環(huán)節(jié)，2021年既有機遇，更多的還有挑戰(zhàn)。但可以預見的是，技術迭代疊加產能周期勢必會催生真正的龍頭企業(yè)誕生，這將是一個從戰(zhàn)略、市場、技術、成本等方面把控都十分精準的梯隊，然而，同樣的，優(yōu)勝劣汰也將淘汰掉更多的跟隨者。

2019年以來，光伏產業(yè)開始進入拼產能的周期，作為承上啟下的環(huán)節(jié)，電池環(huán)節(jié)尤為特殊的一點是幾乎所有的組件企業(yè)都自有一定的電池產能。進入2020年之后，組件龍頭企業(yè)大刀闊斧的宣布了一系列的擴產計劃。尤其是在今年行業(yè)供應鏈的劇烈波動之下，進一步堅定了頭部組件企業(yè)垂直一體化的決心。盡管比例不一，但也給了專業(yè)電池廠商不小的壓力。

下半年以來，晶科、晶澳、隆基、天合光能、東方日升等組件企業(yè)相繼宣布了若干的電池擴產計劃。根據光伏們此前的數據匯總，電池已經成為今年產業(yè)鏈產能擴產榜單中的NO 1。以隆基為例，根據公開數據，截至2020年底，其電池產能將達到30GW（含海外），這幾乎與電池專業(yè)廠商通威、愛旭的體量相當。

2020年1-8月擴產數據匯總

除了來自于“客戶”的產能競爭，以通威、愛旭為代表的電池龍頭也在產能擴張上不斷加碼。根據通威在2020年初發(fā)布的規(guī)劃，公司將在2020年內至少形成30GW的太陽能電池規(guī)模。樂觀情況下，2023年底，通威股份在多晶硅、太陽能電池片的產能規(guī)劃將分別達到29萬噸/100GW。

另一家電池片龍頭愛旭也在不斷修訂其擴產計劃，據介紹，到2021年Q1，愛旭的電池產能達到36GW+，其中大尺寸占比超過23GW。

除了這兩大龍頭之外，緊隨其后的潤陽、中宇、展宇也在虎視眈眈。根據目前公開的數據，到2021年底，潤陽的電池產能也將達到20GW+。按照這一數據，到2021年底僅通威、愛旭、潤陽三家的電池產能將超過100GW。

不僅如此，專業(yè)電池廠商隊伍也在不斷迎來“侵入者”。據光伏們了解，在當前P型向N型過渡的當口，還有至少三家以上的電池企業(yè)躍躍欲試，以期彎道超車。這部分新進入者既沒有老舊產能的包袱，又對新技術如饑似渴，勢必將成為光伏電池環(huán)節(jié)的強有力的“攪局者”。

壓力重重疊疊，今年新冠疫情的爆發(fā)、碳中和目標的提出，與行業(yè)技術的迅速迭代，對企業(yè)提出了更高的要求，同時也加速了整個行業(yè)的擴產步伐。

與其他環(huán)節(jié)不同的是，電池獨具魅力的一點還在于，這是光伏行業(yè)技術更迭的焦點。眾所周知，為了降低度電成本，近兩年來，行業(yè)一直在圍繞大尺寸做文章，但實際上光伏發(fā)電降本的核心動力仍然在于轉換效率的提升，這其中，電池是關鍵。

在將近三年的PERC大潮之后，行業(yè)正在探索下一代的主流技術類型。這一年以來，在技術、產能、資本的裹挾之下，TOPcon與異質結展開了轟轟烈烈的PK大戰(zhàn)。

TOPcon與異質結各自的優(yōu)劣勢一目了然，TOPcon最大的優(yōu)勢在于可在當前PERC產線的基礎上進行升級，以盡可能的減少新投入的設備成本，同時在轉換效率上，暫且來看可與異質結一較高低。這一技術類型的缺點在于工序復雜，生產過程穩(wěn)定性以及良率的控制仍有待驗證。

而異質結以低溫工藝、薄片化、可疊層等在發(fā)電及降本方面的優(yōu)勢被寄予厚望，也吸引著一大批推崇者不斷入局。目前來看，遠高于PERC約2.3倍的耗銀量以及切片損失是當下異質結戰(zhàn)隊遇到的最大門檻。雖然國產低溫漿料以及設備廠商在持續(xù)不懈的進行技術、成本方面的突破，電鍍、銀包銅等方案亦炒得沸沸揚揚，但目前尚未形成一條成熟的技術路線來突破當下的難點。

盡管如此，實際上兩種技術路線對決的關鍵點仍在于轉換效率，尤其是量產效率，顯然目前還難分勝負。對于電池企業(yè)來說，如何選擇技術類型并且搶占高額利潤部分，這在2021年將是一個艱難的抉擇。

在技術路線選擇的背后，實際上是關于成本與盈利的競爭。從近幾年來看，電池上市公司的毛利率情況差別較大，這與公司的戰(zhàn)略布局以及成本控制密切相關。眾所周知，從導入PERC再到尺寸的更迭，都需要電池產線的配合。

光伏們了解到，某電池龍頭通過與下游投資商跟進溝通，將下游需求的變動及時反饋到電池產線的更迭上，在這一波波的大趨勢下把握住了技術與速度的紅利，實現了高額利潤。但更多的電池企業(yè)只能跟在行業(yè)趨勢或者大客戶后面進行改造升級，面對上下游的雙重夾擊，曾有行業(yè)人士形容電池就像夾心餅干，在需求不好的時候，要受硅片跟組件企業(yè)的“雙重氣”。

但神奇的是，就是這樣一個“夾心餅”，在這幾年PERC以及大尺寸快速導入的黃金時期，大部分擁有先進產能的電池企業(yè)卻并不缺少訂單。然而，面對2021年如此龐大的產能，電池企業(yè)即將迎來又一波慘烈的價格戰(zhàn)。有分析機構預測，2021年淡季來臨時，價格將會在產能過剩的狀況下快速滑落，甚至有可能出現過往負毛利的狀況。

但正如所有制造業(yè)一樣，產能過剩其實是行業(yè)常態(tài)，尤其是在光伏這種仍處于技術更迭周期中的行業(yè)。潮水過后，拼產能是第一步，但如前文所述，可以期待的是，優(yōu)勝劣汰的市場規(guī)律將助力行業(yè)優(yōu)選出真正的龍頭企業(yè)，在技術與降本上帶領行業(yè)再迎新時代。