隨著一系列政策規(guī)則密集推出,中國公募REITs(不動產投資信托基金)產品的推出箭在弦上。記者從上交所獲悉,目前公募REITs的規(guī)則準備、項目準備和技術準備等工作已經就緒。業(yè)內人士表示,這意味著我國基礎設施公募REITs試點的配套文件已接近完備狀態(tài),萬億級公募REITs即將開閘,環(huán)保、物流、交通等項目或率先推出。
為優(yōu)化公募REITs交易機制,確保產品流動性,上交所日前組織開展公募REITs全網測試,106家機構參加并通過測試,技術系統(tǒng)測試正常。此次測試驗證了上交所公募REITs產品的各種交易方式,包括規(guī)則中明確開展的競價交易、大宗交易、固收平臺交易、場內及場外認購、轉托管等。就后續(xù)擬開展的公募REITs產品質押式回購、約定購回及做市商機制,也做了相應的技術準備和測試。
上交所表示,目前公募REITs首批試點項目準備方面已萬事俱備,一批儲備項目正在緊鑼密鼓地準備中,項目涵蓋了主要基礎設施類型,基本覆蓋了重點區(qū)域和省份。上交所有近30單項目由地方發(fā)改委推薦至國家發(fā)改委,占目前全部試點項目數量的60%。下一步,將根據中國證監(jiān)會的統(tǒng)一部署,加快推進公募REITs試點進程。
深交所公募REITs試點在技術層面的準備工作也已完成。深交所3月初公告,基礎設施公募REITs審核、網下發(fā)售等相關技術系統(tǒng)已準備就緒。自3月1日起,基礎設施公募REITs審核業(yè)務系統(tǒng)、信息公開網站和網下發(fā)售系統(tǒng)正式啟用。業(yè)內人士認為,我國基礎設施公募REITs試點的配套文件已接近完備狀態(tài),公募REITs產品推出箭在弦上。
試點項目方面,多家上市公司正在積極申報。中國鐵建3月19日發(fā)布公告,公司董事會已同意中鐵建重慶投資集團有限公司所屬重慶鐵發(fā)遂渝高速公路有限公司所持有的渝遂項目作為基礎資產,向發(fā)改委、中國證監(jiān)會申請開展基礎設施REITs試點申報發(fā)行一攬子方案。記者梳理上市公司公告發(fā)現,目前已有包括中國鐵建、光環(huán)新網、協鑫能科、東湖高新、渤海股份、首創(chuàng)股份等上市公司申報了公募REITs項目,涵蓋污水處理、產業(yè)園區(qū)、高速公路、數據中心、熱電等資產類別。
市場消息稱,有關方面首批推薦了五個項目,項目類型涵蓋收費公路、污水處理、垃圾焚燒發(fā)電等,項目所處地區(qū)涵蓋北京、浙江、深圳等。天風證券分析,整體來看,已披露項目存在三個特征,即基礎設施領域多樣化、申報企業(yè)所有權多樣化、產品架構逐漸簡化。
多家機構均認為,長期來看,我國公募REITs資產規(guī)??蛇_萬億元量級。中金公司表示,作為資本市場服務實體經濟的重要一環(huán)。公募REITs能夠盤活基礎設施存量資產,助力降低企業(yè)杠桿率,保持基礎設施補短板力度,促進基礎設施建設高質量發(fā)展。對于持有基礎設施資產的企業(yè),基礎設施REITs通過轉讓部分項目權益,可盤活長周期、大規(guī)模的存量資產,募集資金用于新項目的投資建設,實現資源的高效配置。對于我國資本市場的投資者而言,基礎設施REITs以公募基金的形式公開發(fā)行,將呈現出中等風險、流動性較好、收益較穩(wěn)定的特征,是介于股票和債券之間的新大類投資品種,能夠有效地拓展投資邊界,提升投資的風險收益比。
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