1.新能源汽車:下半年大概率高景氣延續(xù),但電池總量不缺,三元是否出現(xiàn)階段性短缺仍要看物流車目錄下發(fā)時間和下半年新增供給(如第五批電池目錄)釋放速度,上游鋰資源環(huán)節(jié)擁有相對最強(qiáng)的景氣維持能力,短期受到鹽湖季節(jié)性復(fù)產(chǎn)和下游需求走弱影響,價格有所松動,關(guān)注下半年鋰價彈性重現(xiàn)時的投資機(jī)會:天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)。
2.儲能:商業(yè)化啟動+政策催化的邏輯貫穿全年,下半年看首批商業(yè)項(xiàng)目投運(yùn)及十三五能源規(guī)劃等政策刺激,看好經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢明顯的鉛碳電池技術(shù)路線的商業(yè)化前景:圣陽股份、南都電源。
3.光伏:中期宏觀層面政策方向無憂(極力改善限電和欠補(bǔ)情況),短期下半年景氣回落幅度和時間長度有望好于預(yù)期,積極把握“周期中的成長”,繼續(xù)看好單晶環(huán)節(jié)傳統(tǒng)龍頭和積極轉(zhuǎn)型的小體量新秀:隆基股份、中來股份。
4.充電樁:熱點(diǎn)由制造轉(zhuǎn)向運(yùn)營,運(yùn)營領(lǐng)域“輕資產(chǎn)最佳,車樁聯(lián)動為王”,關(guān)注行業(yè)新進(jìn)入者的估值提升:通合科技、中恒電氣、數(shù)源科技。
5.電改:紅利逐步釋放,電改目的不僅是降電價,而是還原電力的(差異化定價)商品屬性,短期暴利較難持續(xù),隨著競爭主體增加,大部分超額利潤將逐步讓渡給終端用戶,但隨著撮合交易比例提升、試點(diǎn)省份數(shù)量增加,總利潤空間正逐漸變大,短期仍然牌照為王:穗恒運(yùn)A、紅相電力、泰豪科技、智光電氣等。
6.核電:下半年進(jìn)入交貨周期,核電設(shè)備供應(yīng)商業(yè)績有望快速增長,年內(nèi)招標(biāo)進(jìn)度超預(yù)期(今年正在招標(biāo)和已經(jīng)招標(biāo)完成的核電機(jī)組已經(jīng)超過十臺),此外,還看好未來五年核電小堆和核廢料處理也具有廣闊的發(fā)展前景,有超預(yù)期可能,重點(diǎn)推薦:通裕重工、江蘇神通。
