日前，《國務(wù)院關(guān)于煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》（以下簡(jiǎn)稱《意見》）發(fā)布，為推進(jìn)結(jié)構(gòu)性改革、抓好去產(chǎn)能任務(wù)的決策部署，進(jìn)一步化解煤炭行業(yè)過剩產(chǎn)能、推動(dòng)煤炭企業(yè)實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展制定出具體目標(biāo)?！兑庖姟访鞔_指出，在近年來淘汰落后煤炭產(chǎn)能的基礎(chǔ)上，從2016年開始，用3年至5年的時(shí)間，再退出產(chǎn)能5億噸左右、減量重組5億噸左右，較大幅度壓縮煤炭產(chǎn)能，適度減少煤礦數(shù)量，煤炭行業(yè)過剩產(chǎn)能得到有效化解，市場(chǎng)供需基本平衡，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，轉(zhuǎn)型升級(jí)取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。
事實(shí)上早在2016年12月21日，《國務(wù)院關(guān)于發(fā)布政府核準(zhǔn)的投資項(xiàng)目目錄》公布，就強(qiáng)調(diào)要大力推進(jìn)以玻璃、水泥等為代表的傳統(tǒng)建材工業(yè)去產(chǎn)能，目錄將鋼鐵、煤炭、船舶、玻璃、電解鋁及水泥列為產(chǎn)能嚴(yán)重過剩行業(yè)，要求各地方、各部門不得以任何方式備案及支持新增產(chǎn)能項(xiàng)目。
而近期，煤炭行業(yè)改革動(dòng)作頻頻。2月9日，山西省召開了高規(guī)格國企改革工作會(huì)議，王一新副省長在報(bào)告中透露出山西省國有煤企改革的重要信號(hào)，主要從股權(quán)多元化、確立以利潤為導(dǎo)向的考核機(jī)制、行業(yè)重組、產(chǎn)融結(jié)合等方面開展改革，要求18家國有控股上市公司從今年開始，每年都必須在資本市場(chǎng)上有動(dòng)作。同時(shí)，近日有消息稱，煤炭央企巨頭神華已經(jīng)開展了一系列并購活動(dòng)，并正在醞釀更大規(guī)模的整合重組。
對(duì)此，市場(chǎng)普遍認(rèn)為，總體而言，煤炭、有色、鋼鐵、電力及建材行業(yè)“去產(chǎn)能”任務(wù)相對(duì)較重，可以定義為“去產(chǎn)能第一梯隊(duì)”。這些行業(yè)去庫存的進(jìn)程主要取決于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革推進(jìn)的力度和政策落地的情況。我國煤炭供需形勢(shì)嚴(yán)峻，產(chǎn)能過剩嚴(yán)重。我國將實(shí)行行政去產(chǎn)能方式，緩解當(dāng)前煤炭產(chǎn)能過剩問題。而從區(qū)域角度看，山東、安徽、河南等地，隨著中央和地方人員安置專項(xiàng)資金的到位，去產(chǎn)能難度不大。但山西、陜西難度最大，預(yù)計(jì)將會(huì)單獨(dú)出臺(tái)政策。未來，煤炭去產(chǎn)能產(chǎn)業(yè)集中度提升是方向，煤炭企業(yè)向下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展以消化自有產(chǎn)能是重要出路，將為煤炭股價(jià)值回歸注入強(qiáng)心劑，可關(guān)注行業(yè)內(nèi)相關(guān)龍頭股。
在此背景下，2015年逾半數(shù)上市公司陷虧損的煤炭業(yè)在2016年業(yè)績迎來大翻身。《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至2月16日，行業(yè)內(nèi)已有31家公司發(fā)布年報(bào)業(yè)績預(yù)告，有24家公司業(yè)績預(yù)喜，其中業(yè)績扭虧公司就達(dá)16家。從凈利潤絕對(duì)額來看，有17家公司預(yù)計(jì)2016年凈利潤下限超億元，包括露天煤業(yè)、潞安環(huán)能、上海能源和西山煤電等4家年報(bào)預(yù)增公司，中國神華一家年報(bào)略增公司以及陜西煤業(yè)、中煤能源、平煤股份、美錦能源、開灤股份、*ST神火、*ST新集、*ST山煤、大同煤業(yè)、陜西黑貓、紅陽能源和*ST百花等12家年報(bào)預(yù)計(jì)扭虧公司。
受業(yè)績回暖影響，2月16日，煤炭股表現(xiàn)較為搶眼，國際實(shí)業(yè)、安源煤業(yè)、金瑞礦業(yè)實(shí)現(xiàn)漲停，而山西焦化（5.50%）、陜西煤業(yè)（4.78%）、陜西黑貓（4.59%）、中煤能源（3.94%）、靖遠(yuǎn)煤電（3.77%）和昊華能源（3.62%）等個(gè)股漲幅也均在3%以上。
