成長股從去年股災大幅下跌以來，經(jīng)過了一年多的調整后，基本面和估值匹配的個股從估值切換的角度看，可以開始布局，只要增長邏輯沒有變化，估值也回到比較合理的區(qū)間。
樓市限購利好股市。國慶期間房地產限購政策，應該能控制住房價上漲的趨勢，尤其是一些熱點城市。從大類資產配置角度來看，無非是房地產、股市、外匯、債券和商品，這些投資渠道只有股票市場經(jīng)過了一年多的下跌之后風險得到釋放，其他的都還高高在上。樓市限購對股市起碼有正面的利好，但是分流對股市產生積極影響需要時間積累或股市本身其他利好因素的積累。
深港通開通封殺A股下跌空間。國慶期間，外圍市場偏暖對A股有一定正面作用，但影響偏小。四季度最為明顯的影響應該是深港通的開通和匯率的波動。深港通打開后會對A股有一定分流作用，但也封殺了A股下跌的空間，實質上是一個利好?，F(xiàn)在AH股溢價以后可能會慢慢抹平或者到一個比較合理的范圍，這樣A股下跌的空間也就有限了。
四季度不確定性逐步消退。比如美國大選、美聯(lián)儲加息、歐洲公投、德意志銀行、敘利亞等問題，都會逐步看到底牌，四季度應該是利空逐步出盡的一個過程。這個時候市場應該是震蕩為主，不應該看空，但是看多可能還有點早。
未來肯定是偏成長的方向占優(yōu)勢，只不過什么時候發(fā)生還不清楚。行業(yè)上首先是新能源汽車或自動駕駛，這是大的發(fā)展方向；第二個是計算機，已經(jīng)經(jīng)過了一年多的估值消化；第三個是醫(yī)藥，今年只有部分藍籌股有所表現(xiàn)，而整體一般。主題方面最看好國企改革，或者范圍再放大一點就是經(jīng)濟體制改革，這會帶動一些行業(yè)起來。但是這個主題要靠政策驅動，只有政策出來才會有大的表現(xiàn)，但大方向一直都存在。年底之前不確定性最大的是匯率。12月美聯(lián)儲加息概率比較大，在這種情況下人民幣怎么運行很關鍵。
