“這周到底能不能交貨?等著用呢。”江蘇某電池廠采購部主任張文(化名)在高鐵上焦急地翻找供貨商的電話，并打過去催貨。
張文為尋找合適的電解液原料供貨商，近期來回奔走。張文告訴中國證券報記者：“電解液生產(chǎn)原料價格漲得太快，影響到了鋰電池的生產(chǎn)供貨，不少企業(yè)在搶原料。”
電解液價格上漲
電解液是鋰電池的主要原材料之一，而六氟磷酸鋰是電解液最重要的組成部分，約占電解液總成本的40%。六氟磷酸鋰漲價會直接影響電解液的生產(chǎn)及價格，繼而對鋰電池的生產(chǎn)和供給產(chǎn)生影響。
新能源汽車行業(yè)的發(fā)展，帶動鋰電池市場需求大幅增長。研究機構(gòu)分析指出，六氟磷酸鋰作為電解液核心原料，是鋰電池制作的關(guān)鍵，其庫存處于近三年來同期最低水平。考慮到下游新能源汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)良好，六氟磷酸鋰供需偏緊的格局或延續(xù)。
數(shù)據(jù)顯示，5月19日六氟磷酸鋰市場價格上漲至27萬元-31萬元/噸。今年以來，國產(chǎn)六氟磷酸鋰報價從11萬元/噸漲至27萬元/噸，漲幅超過145%，創(chuàng)4年來新高。
多氟多、天際股份、九九久等企業(yè)近期紛紛上調(diào)六氟磷酸鋰報價。4月18日，多氟多發(fā)布公告，六氟磷酸鋰對國內(nèi)各類客戶的銷售價格上調(diào)3萬元/噸，對國際各類客戶上調(diào)4500美元/噸。4月下旬，天際股份宣布，六氟磷酸鋰產(chǎn)品價格在現(xiàn)有報價基礎(chǔ)上上調(diào)15%-20%。
寧德時代近日通過長單及預(yù)付款等方式，鎖定了天賜材料電解液供應(yīng)及六氟磷酸鋰的價格。這令張文羨慕不已。“不少企業(yè)在搶原料。有些小廠一方面資金不夠，另一方面即使搶到也沒有地方囤貨。”張文說。
5月27日，天賜材料發(fā)布公告稱，全資子公司寧德市凱欣電池材料有限公司(簡稱“寧德凱欣”)與寧德時代簽訂了《物料供貨框架協(xié)議》，約定自協(xié)議生效之日起至2022年6月30日，寧德凱欣向?qū)幍聲r代供應(yīng)預(yù)計六氟磷酸鋰使用量為1.5萬噸(雙方可協(xié)商上浮或下降不高于20%)對應(yīng)數(shù)量的電解液產(chǎn)品。寧德時代此次預(yù)付產(chǎn)品貨款達6.75億元。
根據(jù)協(xié)議，電解液原材料六氟磷酸鋰按協(xié)議鎖定的基準(zhǔn)價格進行報價，其他原材料及各項費用的報價以雙方另行書面確認的報價單為準(zhǔn)，如其他原材料市場價格漲跌幅超過10%，則雙方重新確認報價。這意味著寧德時代基本鎖定了未來一年1.5萬噸六氟磷酸鋰的原材料供給。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士測算，按單噸電解液需求0.135噸六氟磷酸鋰計算，1.5萬噸六氟磷酸鋰對應(yīng)約11萬噸電解液，可支持100±20%GWh鋰電池需求。
國信證券認為，2021年六氟磷酸鋰供需偏緊態(tài)勢有望延續(xù)全年，每噸毛利從低點4000元漲至當(dāng)前的5萬元，盈利彈性較大。
市場需求提升
研究機構(gòu)GGII分析認為，六氟磷酸鋰價格上漲的驅(qū)動因素主要是供需錯位，下游市場需求超預(yù)期，而供給端產(chǎn)能跟不上，庫存降至今年以來最低位，多氟多、天際股份等企業(yè)均滿產(chǎn)滿銷，市場供不應(yīng)求。
今年以來，新能源汽車市場產(chǎn)銷量爆發(fā)式增長。中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，4月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成21.6萬輛和20.6萬輛，同比分別增長1.6倍和1.8倍。其中，純電動汽車產(chǎn)銷分別完成18.2萬輛和17.1萬輛，同比分別增長2.1倍和2.2倍。1-4月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成75萬輛和73.2萬輛，同比分別增長2.6倍和2.5倍。其中，純電動汽車產(chǎn)銷分別完成63.7萬輛和61.5萬輛，同比分別增長3倍和2.8倍。
新能源汽車市場火爆，動力電池需求增長強勁。中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟動力電池裝機數(shù)據(jù)顯示，2021年4月，我國動力電池產(chǎn)量共計12.9GWh，同比增長173.7%，環(huán)比增長14.6%。1-4月，我國動力電池產(chǎn)量累計45.7GWh，累計同比增長251.8%。2021年4月，我國動力電池裝車量8.4GWh，同比上升134.0%。1-4月，我國動力電池裝車量累計31.6GWh，累計同比上升241.1%。
張文告訴中國證券報記者：“今年年初開始，幾家大型客戶訂單量明顯增多，電池下線就被拉走。現(xiàn)在，有的產(chǎn)品還在生產(chǎn)線上或者還沒生產(chǎn)就被訂完。有的大單不敢接，因為原料價格一直在漲，成本不好把控。如果接了單，訂不到足夠原材料，交不了貨還得賠償。”
GGII預(yù)計，2021年新能源汽車電池需求將持續(xù)回暖，供需缺口將拉大。
天際股份財務(wù)總監(jiān)楊志軒表示，公司曾體驗過六氟磷酸鋰價格“過山車”行情。未來六氟磷酸鋰的供需矛盾可能趨緩，出現(xiàn)嚴(yán)重供過于求的可能性不大。
上游企業(yè)擴產(chǎn)
為應(yīng)對供給不足，多家上市公司加緊擴產(chǎn)。
永太科技表示，公司六氟磷酸鋰已具備每年2000噸產(chǎn)能，目前擴建6000噸產(chǎn)能，盡快滿足市場需求。
天際股份表示，目前公司六氟磷酸鋰年產(chǎn)能為8160噸，通過技術(shù)改造可以增加產(chǎn)能，但需要通過實際生產(chǎn)進行驗證。公司根據(jù)市場情況適時推出相關(guān)擴產(chǎn)計劃。
多氟多2020年年報顯示，目前多氟多六氟磷酸鋰產(chǎn)能為年產(chǎn)1萬噸，年產(chǎn)5000噸的六氟磷酸鋰項目仍在建設(shè)當(dāng)中。
天際股份董秘鄭文龍表示，六氟磷酸鋰項目的實施需通過環(huán)保、安全等多部門的審批，擴產(chǎn)周期較長，一般為1-2年。
國泰君安證券指出，據(jù)不完全統(tǒng)計，目前全球六氟磷酸鋰總產(chǎn)能約為5.6萬噸。其中，天賜材料、多氟多、天際股份合計擁有超過3萬噸產(chǎn)能，占比達到55%?？紤]企業(yè)擴產(chǎn)建設(shè)周期普遍在1.5年左右，短期新增產(chǎn)能較少。從企業(yè)擴產(chǎn)節(jié)奏看，2021年新增產(chǎn)能主要集中在天賜材料和多氟多兩家龍頭企業(yè)。作為行業(yè)龍頭，兩家企業(yè)擁有較強的定價權(quán)，其新增產(chǎn)能基本集中在下半年釋放。
華創(chuàng)證券表示，目前六氟磷酸鋰部分企業(yè)滿產(chǎn)開工，庫存降至今年以來最低位。個別企業(yè)部分產(chǎn)線檢修，產(chǎn)量受到影響，到6月份有望釋放。隨著新能源汽車行業(yè)加速增長，六氟磷酸鋰市場需求未來還有很大的上升空間。
中郵證券表示，2020年下半年以來，國內(nèi)六氟磷酸鋰價格持續(xù)上漲，一方面是受到供需錯配的影響，另一方面是受原材料成本上升的驅(qū)動。目前六氟磷酸鋰行業(yè)庫存處于近三年來同期最低水平，考慮下游新能源汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)依然良好，六氟磷酸鋰供需偏緊的格局或延續(xù)。
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